Waarom beleggen in small caps?

29 Augustus 2023 -
Why invest in small caps?

Aandelen van kleine bedrijven krijgen onterecht minder aandacht. Nochtans bieden ze soms een mooier rendement dan aandelen van grote bedrijven.

Als u denkt aan aandelen, denkt u ongetwijfeld aan de reuzen of de large caps van deze financiële wereld zoals Apple, Toyota, Total, Deutsche Telekom, Microsoft, SAP, BMW … Deze aandelen hebben doorgaans een marktkapitalisatie die hoger is dan 10 miljard dollar. Met gemiddeld 75% van de totale marktkapitalisatie  wereldwijd, krijgen deze grote jongens heel veel aandacht van de financiële pers en de financiële analisten. Toch mogen de kleintjes of small caps niet onderschat worden.

Small caps: klein maar talrijk

Kleinere aandelen zijn veel omvangrijker. In het wereldwijde universum van de aandelen zijn 80 tot 90% van de beursgenoteerde aandelen immers een small cap. Met een marktkapitalisatie van minder dan 2,5 miljard dollar, krijgen ze veel minder aandacht.

Onterecht miskende aandelen

Aandelenbeleggers investeren amper 5% in small caps. Ze verdienen echter een meer prominente plaats in elke aandelenportefeuille, want ‘small is beautiful’. Onderzoek toont aan dat small caps een aantrekkelijker rendement bieden ten opzichte van aandelen met een grote marktkapitalisatie. De hogere volatiliteit wordt vergoed door het extra rendement.

Verborgen parels

Waar komt dat extra rendement vandaan? Een van de verklaringen is dat ondernemers van kleinere bedrijven met hun specifieke competenties vaak een hogere groei neerzetten dan omvangrijke bedrijven. Zij worden daarbij uiteraard geholpen door de wet van de grote getallen. Voor een mastodont als Apple (de marktkapitalisatie van het bedrijf is bijna zo groot als het Belgische BBP) is het uiteraard moeilijker om jaar op jaar een double digit omzetgroei te realiseren.

Kleinere bedrijven onderscheiden zich ook door hun sterke focus en zijn meer het doelwit van overnames of zelfs fusies. Onderzoek toont aan dat een fusie binnen het small cap-segment gunstiger is voor de aandeelhouders dan bij de grotere beursgenoteerde broers.

Elk groot aandeel is klein begonnen

Het is een fabel dat kleinere aandelen minder dividenden uitkeren. Net als bij large caps keert 30 tot 40% van de kleinere bedrijven immers een stuk van de gerealiseerde winsten uit aan haar aandeelhouders. En vergeet niet: elk groot aandeel is klein begonnen.


Gerelateerde artikels

Image op stock market graphs Wereldeconomie Artikel
15 Maart 2024

Nagelmackers Invest (maart 2024)

Scale model of a new construction project Sparen & Beleggen Artikel
26 Februari 2024

Is investeren in vastgoed nog interessant?

Elderly businesswoman looking worried at her smartphone screen Sparen & Beleggen Artikel
26 Februari 2024

Ondernemers, de nieuwe slachtoffers van financiële fraude