De grote terugkeer van obligaties: kansen en voorzichtigheid op de markten
Anh Nguyen
Obligaties winnen opnieuw aan aantrekkingskracht. Ontdek waarom en hoe u zich beweegt in een nog steeds volatiele markt.
De obligatiemarkt wereldwijd zit opnieuw in de lift. Hoe komt dat?
Na enkele moeilijke jaren wint de obligatiemarkt opnieuw aan aantrekkingskracht. In de Verenigde Staten wordt verwacht dat de Federal Reserve haar rente vanaf het najaar zal verlagen, wat beleggers opnieuw naar obligaties trekt. In Europa heeft de Europese Centrale Bank (ECB) haar rente al verlaagd sinds 2024, maar koos ze deze zomer voor een pauze om eerst nieuwe economische data af te wachten. In deze context bieden staatsobligaties opnieuw solide rendementen. Ook bedrijven grijpen de kans om zich te herfinancieren onder gunstige voorwaarden, wat bijkomende opportuniteiten creëert voor beleggers.
Mogen we meer stabiliteit verwachten of blijft de markt onrustig?
Volatiliteit zal waarschijnlijk aanwezig blijven. In de VS kunnen markten fel reageren als de Fed het tempo van renteverlagingen vertraagt. In Europa blijft de ECB voorzichtig: hoewel de inflatie bijna terug op 2% zit, wacht ze liever af voor verdere renteverlagingen. Voor staatsobligaties betekent dit dat de rendementen nog sterk kunnen schommelen, afhankelijk van de situatie per land. Bij bedrijfsobligaties blijven de financieringsverschillen tussen sectoren en regio’s groot, zeker als de economie vertraagt. Kortom, obligaties blijven aantrekkelijk, maar beleggers moeten rekening houden met onvoorspelbare marktbewegingen.
Is het tijdperk van extreem lage rente definitief voorbij?
Ja, het lijkt erop dat de periode van quasi-nulrente achter ons ligt. Na de financiële crisis van 2008 boden staatsobligaties in ontwikkelde landen nauwelijks rendement, soms zelfs negatief. Vandaag is dat anders: overheden moeten hun schulden financieren tegen hogere tarieven, wat gunstig is voor beleggers. Ook bedrijfsobligaties bieden nu duidelijk hogere rendementen dan enkele jaren geleden. Dat is goed nieuws voor spaarders en beleggers, want obligaties worden opnieuw een interessante bron van inkomsten — ondanks de blijvende marktschommelingen.
Anh Nguyen - Fund Manager bij Nagelmackers
Hoe passen obligaties in een gediversifieerde beleggingsstrategie?
Obligaties spelen een cruciale rol in de spreiding van een portefeuille. Voor de voorzichtige belegger bieden ze relatieve stabiliteit en regelmatige inkomsten, vooral via kwalitatieve staatsobligaties. Voor een evenwichtig profiel kan een combinatie met solide bedrijfsobligaties zorgen voor betere rendementen zonder overdreven risico. Dynamische beleggers kunnen hun portefeuille aanvullen met segmenten die meer opbrengen, zoals high yield-obligaties of bepaalde schulden uit opkomende markten. Samengevat: ongeacht het profiel zorgen obligaties voor balans in een portefeuille, als bescherming tegen de grillen van de financiële markten.
Disclaimer : Deze inhoud is louter informatief en vormt geen beleggingsadvies.
